富荣福鑫混合财报解读：份额缩水24.85%，净资产下滑29.67%

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月31日，富荣基金管理有限公司发布富荣福鑫灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年面临诸多挑战，份额与净资产均出现显著下滑，净利润亏损，管理费有所下降。这些变化反映了基金在市场环境中的运作状况，对投资者而言，深入了解这些数据背后的含义至关重要。

主要财务指标：净利润亏损，资产规模收缩

本期利润为负，经营压力显现

2024年富荣福鑫混合A本期利润为 -61,345.92元，富荣福鑫混合C本期利润为 -85,239.66元，相较于2023年，虽亏损幅度有所收窄，但仍处于亏损状态。这表明基金在过去一年的投资运作面临较大压力，未能实现盈利。

净资产合计下降，资产规模缩水

2024年末，富荣福鑫混合净资产合计为2,038,801.23元，较2023年末的2,898,884.27元下降了29.67%。这一降幅反映出基金资产规模的收缩，可能受到市场行情、投资策略等多种因素的影响。

基金净值表现：跑输业绩比较基准，波动明显

净值增长率低于业绩比较基准

2024年富荣福鑫混合A份额净值增长率为 -6.30%，富荣福鑫混合C份额净值增长率为 -6.41%，而同期业绩比较基准收益率为11.08%。这表明基金在过去一年的表现未能达到业绩比较基准，跑输幅度较大，反映出基金投资组合的收益能力有待提升。

净值波动较大，投资风险较高

从净值增长率标准差来看，富荣福鑫混合A过去一年的标准差为1.88%，富荣福鑫混合C为1.88%，显示出基金净值波动较为明显。这意味着投资者在持有该基金时，需要承受较高的投资风险。

投资策略与业绩表现：市场波动中调整，业绩仍待提升

投资策略：聚焦科技与新能源，兼顾行业均衡

2024年权益市场波动，富荣福鑫混合坚持以行业研究为基础，兼顾成长性与安全边际。随着政策支持，三季度增加了科技和新能源相关板块布局。四季度市场先抑后扬，操作趋于保守。这种策略调整旨在适应市场变化，但效果有待进一步观察。

业绩表现：未能抵御市场压力，份额净值下降

截至报告期末，富荣福鑫混合A基金份额净值为0.7708元，富荣福鑫混合C基金份额净值为0.7694元，较上一年度均有所下降。尽管管理人努力调整投资策略，但在复杂的市场环境下，仍未能有效抵御市场压力，实现份额净值的增长。

管理人展望：2025年市场机遇与挑战并存

管理人认为2025年A股市场有望震荡上行，结构性机会突出。政策方面，货币政策预计保持适度宽松，财政政策赤字率可能提升，将为市场提供支撑。资金面上，居民入市资金和外资流入有望增加。科技、消费、并购重组等领域被视为重点关注方向。然而，市场不确定性依然存在，基金能否把握机遇实现业绩提升，值得关注。

费用分析：管理费、托管费下降，成本控制见成效

基金管理费：支出减少，费率稳定

2024年当期发生的基金应支付的管理费为13,566.26元，较2023年的34,297.32元下降了60.44%。基金管理费按前一日的基金资产净值的0.60%年费率计提，费率保持稳定，管理费下降主要源于资产净值的减少。

托管费：支出降低，费率不变

2024年当期发生的基金应支付的托管费为2,261.01元，较2023年的5,716.26元下降了60.44%。基金托管费按前一日的基金资产净值的0.10%年费率计提，费率未变，托管费减少同样与资产净值下滑有关。

交易费用与投资收益：股票投资亏损，交易成本需关注

股票投资收益：买卖股票差价收入为负

2024年股票投资收益——买卖股票差价收入为 -191,397.31元，反映出基金在股票买卖操作中出现亏损。这可能与市场行情、个股选择等因素有关，对基金整体收益产生了负面影响。

交易费用：成本控制有空间

2024年交易费用为73,553.39元，主要为卖出股票时产生的费用。在投资过程中，合理控制交易费用对于提升基金收益至关重要，管理人需进一步优化交易策略，降低交易成本。

关联交易：无重大关联交易，运作较为规范

通过关联方交易单元进行的交易：无相关交易

本基金在2024年未通过关联方交易单元进行股票、权证、债券、债券回购及基金交易，也无应支付关联方的佣金，表明基金在关联交易方面运作较为规范，不存在潜在利益输送风险。

关联方报酬：费用合理，符合规定

基金管理费、托管费及销售服务费的支付对象包括关联方富荣基金管理有限公司和平安银行股份有限公司，费用计算和支付符合相关规定，不存在异常情况。

股票投资明细：行业分散，个股集中度较低

行业分布：制造业占比最高

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，制造业占比最高，为55.79%，其次为信息传输、软件和信息技术服务业等。行业分布相对分散，有助于降低行业集中风险，但也可能影响基金在特定行业的收益表现。

个股投资：集中度较低

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细显示，个股投资较为分散，前十大股票占比相对均衡，不存在单一股票对基金净值产生重大影响的情况。这在一定程度上降低了个股风险，但也可能导致基金缺乏明显的业绩支撑点。

持有人结构与份额变动：机构持有占优，份额持续缩水

持有人结构：机构投资者占比较高

富荣福鑫混合C类份额中，机构投资者持有份额占比65.302%，个人投资者持有份额占比34.698%。整体来看，机构投资者持有份额占总份额比例为57.3842%，对基金运作具有较大影响力。

份额变动：赎回压力较大

2024年富荣福鑫混合A期初份额为1,179,200.53份，期末份额为321,339.47份，减少了69.36%；富荣福鑫混合C期初份额为2,346,374.31份，期末份额为2,327,872.06份，减少了0.79%。整体基金份额减少了24.85%，赎回压力较大，可能与基金业绩表现、投资者预期等因素有关。

从业人员持有情况：持有比例极低，利益关联较小

期末基金管理人的从业人员持有本基金的份额总数为330.81份，占基金总份额比例仅为0.01%，其中富荣福鑫混合A和富荣福鑫混合C均几乎无从业人员持有。这表明基金管理人从业人员与基金的利益关联较小，对基金运作的影响有限。

风险提示

1. 业绩风险：富荣福鑫混合在2024年未能实现盈利，且净值增长率跑输业绩比较基准，未来业绩表现仍存在不确定性。投资者需谨慎评估基金的投资策略和收益能力，以判断是否符合自身投资目标。
2. 市场风险：尽管管理人对2025年市场持乐观态度，但市场波动依然存在。科技、消费等重点关注领域可能面临政策变化、行业竞争等风险，影响基金投资收益。
3. 流动性风险：基金份额赎回压力较大，若市场出现极端情况，基金管理人可能面临流动性风险，无法及时变现资产以满足投资者赎回需求。
4. 大额赎回风险：机构投资者持有比例较高，个别投资者的大额赎回可能对基金资产运作及净值表现产生较大影响，甚至可能引发巨额赎回，导致基金管理人采取部分延期赎回或暂停接受赎回申请等措施。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。